BacktestFolio · Glossario
Downside Deviation
In parole semplici
È come la volatilità classica, ma ignora i movimenti al rialzo: conta solo le perdite e i rendimenti deludenti. Un portafoglio con alta volatilità complessiva ma poche perdite avrà una bassa downside deviation e quindi un buon Sortino, anche se la volatilità assoluta è alta.
Definizione tecnica
Deviazione standard calcolata solo sui rendimenti inferiori a una soglia target (solitamente il tasso risk-free o zero). È il denominatore del Sortino Ratio e misura il rischio di ribasso ignorando le oscillazioni positive.