BacktestFolio · Glossaire
Treynor
En termes simples
Comme le Sharpe, mais divise par le Bêta plutôt que par la volatilité : utile pour comparer des portefeuilles bien diversifiés où le risque idiosyncratique est déjà éliminé. Un Treynor élevé signifie qu'on gagne beaucoup pour chaque unité d'exposition au marché.
Définition technique
Rapport entre l'excès de rendement sur le taux sans risque et le Bêta du portefeuille. Contrairement au ratio de Sharpe (qui utilise la volatilité totale), il n'utilise que le risque systématique (non diversifiable), en supposant que le risque idiosyncratique a été éliminé par la diversification.