BacktestFolio · Glossaire
CVaR (95%)
En termes simples
Répond à la question : « Dans les 5 % des pires scénarios, combien est-ce que je perds en moyenne ? » C'est plus informatif que le VaR car cela ne s'arrête pas au seuil mais mesure l'ampleur des pertes extrêmes.
Définition technique
Conditional Value at Risk (Expected Shortfall) : perte moyenne des pires cas au-delà du seuil VaR 95 % pour le même horizon, estimée sur la distribution historique de l'échantillon.