BacktestFolio · Glossar
High-water mark
In einfachen Worten
Hat das Portfolio im März seinen Höchststand von 130.000 € erreicht und ist dann auf 110.000 € gefallen, beträgt der High-water mark 130.000 €: Der Drawdown beträgt -15% von diesem Höchststand. Erst wenn das Portfolio wieder über 130.000 € steigt, endet der Drawdown und ein neuer High-water mark wird gesetzt. In BacktestFolio zeigt die Spalte 'Höchstwert' in der Tabelle der Top-10-Drawdowns den High-water mark jeder Episode.
Technische Definition
Der historisch höchste Wert, den das Portfolio jemals zu einem bestimmten Zeitpunkt erreicht hat; der Referenzstand, von dem aus der aktuelle Drawdown gemessen wird. Ein Portfolio befindet sich technisch in einem Drawdown, bis sein Wert den vorherigen High-water mark übersteigt.