BacktestFolio · Glossário
Bengen / regra dos 4%
Em linguagem simples
Bengen testou, período a período, quanto se podia levantar sem ficar sem dinheiro cedo demais. Na amostra que usou, os 4% iniciais ajustados pela inflação aguentavam pelo menos cerca de trinta anos. A Trinity (1998) popularizou depois as taxas de sucesso sobre o mesmo tema, com outras hipóteses sobre obrigações.
Definição técnica
Artigo de 1994 de William P. Bengen (Journal of Financial Planning) que, com dados históricos dos EUA, identificou um levantamento inicial de 4% ajustado pela inflação como nível que, nos períodos analisados, não esgotava a carteira antes de cerca de 30 anos. É a origem da «regra dos 4%»; o termo SAFEMAX é posterior e indica o levantamento inicial mais alto que também sobreviveu ao pior cenário histórico.