BacktestFolio · Glossário
High-water mark
Em linguagem simples
Se a carteira atingiu o máximo de €130.000 em março e depois caiu para €110.000, o high-water mark é €130.000: o drawdown é -15% a partir desse máximo. Só quando a carteira voltar a superar €130.000 é que o drawdown terminará e se estabelecerá um novo high-water mark. No BacktestFolio a coluna 'Valor de Pico' da tabela dos 10 principais drawdowns mostra o high-water mark de cada episódio.
Definição técnica
O valor histórico mais elevado alguma vez atingido pela carteira num dado momento; o nível de referência a partir do qual se mede o drawdown atual. Uma carteira está tecnicamente em drawdown até o seu valor superar o high-water mark anterior.