BacktestFolio · Glossaire
Sortino
En termes simples
Comme le Sharpe, mais ne pénalise que les oscillations « vers le bas » : les fluctuations positives ne réduisent pas le score. Plus utile que le Sharpe pour les portefeuilles asymétriques où les hausses sont souhaitables.
Définition technique
Variante du Sharpe qui utilise au dénominateur uniquement la déviation des rendements inférieurs à la cible (downside deviation), plutôt que la volatilité totale ; la cible est le taux sans risque défini par l'utilisateur.