BacktestFolio · Glossaire
High-water mark
En termes simples
Si le portefeuille a culminé à 130 000 € en mars puis est tombé à 110 000 €, le high-water mark est 130 000 € : le drawdown est de -15% à partir de ce pic. Ce n'est que lorsque le portefeuille dépasse à nouveau 130 000 € que le drawdown se termine et qu'un nouveau high-water mark est établi. Dans BacktestFolio, la colonne 'Valeur Pic' du tableau des 10 principaux drawdowns montre le high-water mark de chaque épisode.
Définition technique
La valeur historique la plus élevée jamais atteinte par le portefeuille à un moment donné ; le niveau de référence à partir duquel le drawdown actuel est mesuré. Un portefeuille est techniquement en drawdown jusqu'à ce que sa valeur dépasse le précédent high-water mark.