BacktestFolio · Glossaire
Bengen / règle des 4 %
En termes simples
Bengen a testé, période par période, combien on pouvait retirer sans être à court d'argent trop tôt. Sur l'échantillon qu'il a utilisé, les 4 % initiaux réévalués à l'inflation tenaient au moins une trentaine d'années. Trinity (1998) a ensuite popularisé les taux de succès sur le même thème, avec d'autres hypothèses sur les obligations.
Définition technique
Article de 1994 de William P. Bengen (Journal of Financial Planning) qui, sur données historiques US, a identifié un retrait initial de 4 % réévalué à l'inflation comme niveau qui, dans les périodes analysées, n'épuisait pas le portefeuille avant environ 30 ans. C'est l'origine de la « règle des 4 % » ; le terme SAFEMAX est postérieur et désigne le retrait initial le plus élevé ayant aussi survécu au pire scénario historique.