BacktestFolio · Glossaire
Guyton-Klinger
En termes simples
Le retrait n'est pas figé comme dans un SWR classique : les bonnes années il peut monter un peu, les années difficiles baisser. Cela permet en général un taux de départ plus élevé, à condition d'accepter que le montant annuel oscille.
Définition technique
Stratégie de retrait dynamique avec garde-fous. Si le taux de retrait courant passe sous un seuil (prospérité), le retrait augmente ; s'il dépasse un seuil (préservation du capital), il diminue. Une règle séparée gèle l'ajustement à l'inflation après une année de rendement négatif du portefeuille.